【券商聚集】国信证券首予颐海世界(01579)优于大市评级 指其研制机制具有立异基因

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　　金吾财讯 国信证券发研报指，颐海世界(01579)是一家专心于火锅底料、中式复合调味品、速食出产的食物加工公司，是国内复合调味品抢先企业。该行指，疫后复调景气量削弱，中长期生长逻辑仍强，B端浸透率进步的三条途径主要为连锁化、降本增效和场景拓宽，C端途径则为满意快捷性需求。别的，公司屡次迭代途径办理系统，在海底捞基因的影响下引进合伙人准则，提升了出售系统功率，2024年将查核方法转向增量赢利鼓励，途径办理逐步企稳。跟着海底捞门店运营回暖，调价影响削弱，关联方估计奉献稳步修正。该行指，颐海世界的组织阅历多轮革新迭代，研制机制具有立异基因，中心竞争力杰出。依据该行的猜测，24-26年收入分别是66.3/72.6/79.1亿元，同比增加7.8%/9.5%/9.0%，24-26年公司完成归母净赢利7.8/8.9/10.0亿元，同比-8.6%/14.1%/12.3%；完成EPS0.75/0.86/0.96元;当时股价对应PE分别为18.1/15.9/14.1倍，若给予公司2025年17-18XPE，则对应股价16.71-17.69HKD,对应市值173-183亿元，较现价有9%-20%溢价空间。初次掩盖，给予优于大市评级。

　　证券之星估值剖析提示国信证券盈余才能杰出，未来营收生长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值剖析提示颐海世界盈余才能优异，未来营收生长性杰出。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值剖析提示海底捞盈余才能平平，未来营收生长性较差。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

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